Казначейство США удвоило выкуп долгосрочных облигаций до $4 млрд.

Агрессивное расширение администрацией Дональда Трампа программы обратного выкупа казначейских облигаций эффективно нейтрализовало способность Федеральной резервной системы бороться с инфляцией, оставив председателя Кевина Уорша в стороне, в то время как чувствительные к инфляции активы растут. 24-часовая драма на рынке облигаций Экономист Питер Шифф бьет тревогу после внезапного заявления Министерства финансов в среду. Администрация решила удвоить объем обратного выкупа долгосрочных облигаций для поддержки ликвидности, увеличив его с 2 до 4 миллиардов долларов за операцию. Первоначально этот шаг привел к снижению доходности 30-летних облигаций до 5,19%, но затем курс быстро изменился, поднявшись к четвергу до 5,27%.

Шифф обратился к платформе социальных сетей X, чтобы выразить свой суровый взгляд на ситуацию. «Чувствительные к инфляции рынки рвутся, потому что администрация Трампа выбила почву из-под ног Уорша», — заявил он. По словам Шиффа, вмешательство подорвало любые антиинфляционные заявления Федеральной резервной системы. Он отметил, что независимо от того, что Уорш «говорит о борьбе с инфляцией», участники рынка теперь понимают, что ФРС не будет противодействовать фискальным действиям Казначейства. Чувствительные к инфляции рынки терпят крах, потому что администрация Трампа выбила почву из-под ног Уорша.

Независимо от того, что он говорит о борьбе с инфляцией, инвесторы теперь понимают, что ФРС не будет подрывать Казначейство, фактически предпринимая какие-либо действия по этому поводу. Сырьевые товары сейчас, индекс потребительских цен позже. — Питер Шифф (@PeterSchiff) 21 августа 2026 г. Читайте также: Трамп усилил INTC и DELL: теперь он говорит: «Делайте магниты» — акции MP и USAR следующие? «Сырьевые товары сейчас, индекс потребительских цен позже» Экономист предупредил о серьезных последствиях для американского потребителя. В своем посте на X он резюмировал свой прогноз, указав четкие сроки: «Сырьевые товары сейчас, индекс потребительских цен позже». Более того, Шифф утверждал, что сам акт объявления о финансовой помощи сигнализирует о внутренней нестабильности.

Он заявил, что, если министр финансов Скотт Бессент уже думал, что существует проблема на рынке облигаций, «поднятие тревоги только усугубило проблему». «Бессентный пут» и более широкие последствия Шифф — не единственный голос, отреагировавший на вмешательство. Макроинвестор Рауль Пал назвал шаг Казначейства «Бессентным путом». Пал отметил, что, хотя дополнительные доллары относительно невелики, «сигнал огромен», потому что фискальные органы, а не ФРС, вмешались, чтобы защитить длинный сегмент рынка. Пал предположил, что это вынудит Уорша выполнить свою часть «большой сделки» между двумя институтами.

Bessent Put Сегодня Казначейство США удвоило объем выкупа долгосрочных облигаций, на следующий день после того, как доходность 30-летних облигаций достигла 19-летнего максимума на уровне 5,33%. Дополнительные доллары небольшие. Сигнал огромный. Впервые на защиту выступили финансовые органы, а не ФРС… — Рауль Пал (@RaoulGMI) 20 августа 2026 г. Тем временем экономист Джастин Вулферс описал этот инцидент в своем блоге как «24 часа драмы», когда доходность практически не изменилась. Тем не менее, Вулферс подчеркнул, что истинной основой остается долгосрочный рост стоимости заимствований, вызванный заимствованиями, связанными с ИИ, и рекордным государственным дефицитом.

Для Шиффа вывод остается ясным: действия администрации активно подпитывают инфляционный огонь, а не тушат его. Как себя показали акции и облигации? При последней проверке доходность 30-летних казначейских облигаций составила 5,25%, доходность 10-летних казначейских облигаций составила 4,79%, а доходность двухлетних облигаций составила 4,20%. Основным ETF, специально отслеживающим длинный конец кривой доходности казначейских облигаций США, включая 30-летние эталонные облигации, является ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ: TLT), который в четверг закрылся на 0,92% ниже, до $82,34. С начала года он был ниже на 6,28%, на 1,85% за последний месяц и на 5,18% за последний год. Индекс S&P 500 с начала года вырос на 11,41%.

Аналогичным образом, индекс Nasdaq Composite с начала года вырос на 12,19%, а индекс Dow Jones — на 9,05%. В четверг SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) и Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), которые отслеживают S&P 500 и Nasdaq-100 соответственно, закрылись снижением. SPY снизился на 0,84% до $762,60, а QQQ снизился на 0,72% до $710,93. Между тем, индекс Dow State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE: DIA) также закрылся на 1,27% ниже, до $527,51. На премаркете в пятницу акции SPY выросли на 0,35%, QQQ - на 0,59%, а DIA - на 0,40%. Читайте также: Администрация Трампа «запаниковала», объявив о финансовой помощи казначейству, говорит Питер Шифф: «Поднятие тревоги» усугубило проблему.

Отказ от ответственности: этот контент был частично создан с помощью инструментов искусственного интеллекта, проверен и опубликован редакторами. Фото предоставлено: Rawpixel/Shutterstock