Доходность 30-летних казначейских облигаций выросла выше 5,27% на фоне обострения бюджетных дебатов

Когда доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5,27%, достигнув уровня, не наблюдавшегося с 2007 года, бывшая конгрессмен Марджори Тейлор Грин выразила обеспокоенность по поводу увеличения национального дефицита, предупредив, что система социального обеспечения обанкротится в 2032 году. Однако видный деятель Уолл-стрит Луи Навелье отверг финансовую панику, поддержав министра финансов США Скотта Бессента и заявив: «Я доверяю Скотту Бессенту». Политическая тревога против уверенности казначейства Рост доходности 30-летних облигаций вызвал ожесточенные политические и финансовые дебаты.

Грин предупредил на X, что «годы зарубежных войн и трата Конгрессом слишком больших денег» приводят к увеличению обязательств по обслуживанию государственного долга, предсказывая, что «государственный долг значительно превышает 50 триллионов долларов, а проценты превышают 2 триллиона долларов». Годы зарубежных войн и трата слишком большого количества денег Конгрессом – вот почему мы находимся в таком положении. И они продолжают вести войну, которая требует больше денег. Просто подождите, пока Social Security обанкротится в 2032 году, государственный долг значительно превысит 50 трлн долларов, а проценты превысят 2 трлн долларов. — Бывшая конгрессмен Марджори Тейлор Грин🇺🇸 (@FmrRepMTG) 18 августа 2026 г.

В отличие от этого, Навелье, основатель и главный инвестиционный директор Navellier & Associates, отмахнулся от волатильности рынка облигаций как от «несобытия». Навелье эксклюзивно сообщил, что «при Скотте Бессенте кривая доходности нормальная, а соотношение спроса и покрытия на аукционах казначейских облигаций здоровое». Он добавил, что глобальные «борцы за облигации больше сосредоточены на Великобритании, Франции и Японии».

Читайте также: Рэй Далио предупреждает, что пузырь искусственного интеллекта может лопнуть, как в 1929, 2000 годах, поскольку Evercore видит 16%-ный потенциал роста S&P 500: «…Компании работают очень хорошо, а затем он рушится» Эксперты разделились во мнениях относительно рисков «долговой спирали» Несмотря на оптимизм Навелье, финансовые стратеги по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, сигнализируют ли высокие долгосрочные доходности о структурной финансовой опасности. Алекс Цепаев, директор по стратегии B2PRIME Group, предупредил, что, хотя кризис не является неизбежным, «взлетно-посадочная полоса определенно становится короче».

Цепаев рассказал, что когда эффективные процентные ставки опережают рост номинального ВВП, «срабатывает классический механизм долговой спирали». Он предупредил, что устойчивая реальная доходность в 5% и выше ударит по «долгосрочным растущим акциям — убыточным технологиям, спекулятивной инфраструктуре искусственного интеллекта и высокоразвитым компаниям в области программного обеспечения». Предлагая золотую середину, финансовый аналитик Дин Чен в комментарии, предоставленном исключительно журналу, охарактеризовал экономику США как находящуюся в «переходной зоне между растущим бюджетным стрессом и самоусиливающейся долговой спиралью».

Чен назвал частные инвестиции, венчурный капитал и REIT секторами, которым предстоит наиболее резкая перекалибровка оценок при устойчивой доходности 5%+. Возможность фиксированного дохода или ловушка ценности? Говоря о том, представляют ли текущие уровни возможность покупки для поколений, Чен подчеркнул, что «высокая доходность и пиковая доходность — это две совершенно разные вещи». Он охарактеризовал текущую доходность как «весьма привлекательную долгосрочную возможность с фиксированным доходом, но еще не безусловную возможность покупки для поколений», рекомендуя инвесторам постепенно наращивать дюрацию на фоне устойчивой инфляции и финансовой неопределенности.

Между тем, Навелье сказал: «Оптимальная точка» на кривой доходности казначейских облигаций находится между 2 и 5 годами». Рыночная ситуация и финансовый контекст Многолетние максимумы доходности приходятся на то, что государственный долг США приближается к 40 триллионам долларов, а дефицит финансового года прогнозируется около 2,1 триллиона долларов, по данным Бюджетного управления Конгресса. Экономист Питер Шифф подчеркнул, что доходность 30-летних облигаций превысила 5,3% впервые с апреля 2007 года, когда государственный долг составлял менее 8,8 триллиона долларов. Доходность 30-летних казначейских облигаций превысила 5,3% впервые с апреля 2007 года. В то время государственный долг США все еще был ниже 8,8 триллиона долларов.

Сейчас он превышает 39,9 триллиона долларов, то есть более чем в 4,5 раза больше. Кроме того, в 2007 году доходность облигаций продолжала снижаться. Сейчас они имеют тенденцию к росту. — Питер Шифф (@PeterSchiff) 17 августа 2026 г. Между тем, профессор финансов Дэвид Касс процитировал Эда Ярдени, указав, что, несмотря на более высокую стоимость заимствований, более широкий спектр акций остается справедливо оцененным. Эд Ярдени: «Интересно, что, несмотря на недавний рост доходности 10-летних казначейских облигаций, индекс S&P 500 остается немного недооцененным. Если доходность вырастет до 5,00%, «справедливая» цена P/E составит 20,0 (т. е. будет обратным доходности облигаций). Примерно так оно и есть сейчас. С… — Дэвид Касс (@DrDavidKass) Август 18 октября 2026 г.

Как показали себя акции и облигации? По последней проверке доходность 30-летних казначейских облигаций составила 5,27%, доходность 10-летних казначейских облигаций составила 4,69%, а доходность двухлетних облигаций составила 4,16%. Основной ETF, специально отслеживающий длинный конец кривой доходности казначейских облигаций США, включая 30-летние эталонные облигации, — это iShares. ETF казначейских облигаций сроком на 20 лет (NASDAQ: TLT), который во вторник закрылся на 0,38% выше, на уровне $81,66. Он снизился на 7,06% с начала года, снизившись на 3,38% за последний месяц и на 5,21% за последний год. Индекс S&P 500 вырос на 12,15% с начала года. 17,00%, а индекс Dow Jones прибавил 10,25% с начала года.

Во вторник SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) и Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), которые отслеживают S&P 500 и Nasdaq-100 соответственно, закрылись снижением на 0,68% до $767,45. Котировки QQQ снизились на 1,69% до $717,51. Между тем, индекс Dow State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE: DIA) во вторник также снизился на 0,24% до $532,91. Читайте также: Акции CBRS выросли почти на 10% за 5 сессий, IREN подскочили на 15% — вот объединяющая их стратегия «ситуационной осведомленности». Отказ от ответственности: этот контент был частично создан с помощью инструментов искусственного интеллекта, проверен и опубликован редакторами. Фото предоставлено: Shutterstock/Филип Ябут