Китай сократил казначейские облигации США до 18-летнего минимума, доходность по 30-летним облигациям выросла

Китай резко сократил свои запасы казначейских облигаций США, достигнув в июне почти 18-летнего минимума, а доходность 30-летних казначейских облигаций подскочила до 5,31%, самого высокого уровня с июня 2007 года. На фоне растущей геополитической напряженности и растущей неопределенности в отношении политики США Пекин диверсифицирует свои валютные резервы. По данным Министерства финансов США, активы Китая упали до $633,4 млрд в июне с $659,3 млрд в мае, что стало самым низким уровнем с сентября 2008 года. Другие крупные держатели казначейских облигаций, включая Японию и Великобританию, также сократили свои активы. Активы Японии упали до $1,12 трлн в июне с $1,14 трлн в мае, а активы Великобритании упали до $939,9 млрд с $948,6 млрд.

В целом иностранные вложения в казначейские облигации США упали до $9,299 трлн в июне с $9,371 трлн в мае. В марте прошлого года Китай опустился на третье место по величине иностранного держателя, продолжая тенденцию, которая началась во время первого срока полномочий президента Дональда Трампа. Несмотря на распродажу долга США, Китай неуклонно увеличивает свои золотые резервы, которые рассматриваются как защита от геополитических и финансовых рисков. Народный банк Китая в июле увеличил свои запасы в слитках 21-й месяц подряд, составив 76,08 млн тройских унций. Этот шаг Китая не является внезапным. В мае 2026 года Китай агрессивно сокращал свои запасы суверенного долга США до уровня, невиданного со времен мирового финансового кризиса.

Это усилило историческую распродажу облигаций с фиксированной доходностью, подтолкнув доходность 10-летних казначейских облигаций к критическому порогу в 5%. Читайте также: Google планирует вывести все производство пикселей из Китая к 2027 году на фоне напряженности между США и Китаем: отчет о падении иностранного спроса на казначейские облигации Иностранные активы казначейских облигаций США сократились, что усилило опасения по поводу глубины зарубежного спроса на государственный долг США. В марте иностранные вложения в казначейские облигации США упали на $139 млрд, что стало «крупнейшим ежемесячным снижением с сентября 2022 года». Япония, крупнейший иностранный держатель, сократила свои запасы на 48 миллиардов долларов для финансирования интервенций в иенах.

Однако наиболее значительный структурный сдвиг произошел в Пекине. В конце прошлого месяца Вашингтон и Токио вмешались, чтобы поддержать японскую иену, ознаменовав свою первую совместную интервенцию по покупке иены с 1998 года. Этот шаг также усилил слухи о том, что участие США может помочь ослабить давление продаж на казначейские облигации США. Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 19-летнего максимума. Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 5,31% в понедельник, самого высокого уровня с июня 2007 года, поскольку инвесторы потребовали большей компенсации по долгосрочному долгу на фоне опасений по поводу дефицита и заимствований.

ETF казначейских облигаций iShares со сроком обращения более 20 лет (NASDAQ: TLT) также упал до самого низкого уровня с июня 2004 года. Государственный долг приближается к 40 триллионам долларов, что усиливает обеспокоенность по поводу государственных заимствований, инфляции и финансовой устойчивости. Дефицит бюджета в июле достиг рекордных $432 млрд, что усилило давление на рынки казначейских облигаций. Чарли Билелло, главный рыночный стратег инвестиционной компании Creative Planning, предупредил, что сочетание растущего долга и постоянных государственных расходов может привести к повышению стоимости заимствований и создать более широкие риски для экономики и финансовых рынков.

Отказ от ответственности: этот контент был частично создан с помощью инструментов искусственного интеллекта, проверен и опубликован редакторами. Читайте также: Ведущий экономист предупреждает, что иммиграционная политика Трампа вредит американским рабочим: «Единственная причина, по которой экономика не находится в полном упадке, это…» Фото любезно предоставлено: Shutterstock