T. Rowe Price приобретает F/m Investments для расширения рынка инструментов с фиксированным доходом

T. Rowe Price Group (NASDAQ: TROW) покупает компанию F/m Investments, специализирующуюся на инструментах с фиксированным доходом, которая по состоянию на 31 июля имела под управлением около $19 миллиардов активов. Ожидается, что сделка более чем удвоит активы ETF T. Rowe Price с фиксированной доходностью, одновременно увеличивая ее общий AUM с фиксированным доходом почти на 9% и расширяя бизнес по счетам, управляемым отдельно. F/m управляет 20 ETF, включая казначейские облигации, TIPS, корпоративные облигации и муниципальные ценные бумаги.

Ее серия US Benchmark Series стала пионером в создании стандартизированных ETF казначейских облигаций США с единой ценной бумагой, а компания также внедрила инновационные ETF со структурой двойного класса акций и подачей токенизированных акций ETF. Некоторые из его фондов включают F/m Accumulator Ultrashort Treasury Fund (NASDAQ: SGVA) и F/m Ultrashort безналоговый муниципальный ETF (NASDAQ: ZMUN). Финансовые условия не разглашаются. Ожидается, что приобретение завершится в начале 2027 года. БЫСТРЫЙ КОНТЕКСТ: ETF с фиксированным доходом привлекают крупных игроков.

Приобретение происходит на фоне того, что управляющие активами все чаще обращаются к ETF для расширения своих предложений с фиксированным доходом, особенно когда инвесторы ищут прозрачные, ликвидные и настраиваемые способы доступа к облигациям. T. Rowe Price уже имеет значительный бизнес с фиксированным доходом, но F/m предоставляет фирме устоявшуюся платформу ETF и специализированный опыт казначейства. Его серия US Benchmark Series предлагает доступ к отдельным ценным бумагам казначейства США с учетом сроков погашения через ETF, предоставляя инвесторам альтернативу традиционным фондам облигаций или прямой покупке отдельных ценных бумаг. Сделка также расширяет сферу деятельности T. Rowe Price за пределы традиционных ETF.

F/m предоставляет институциональные отдельные счета, а также облагаемые налогом и муниципальные SMA, включая индивидуальные решения по муниципальным облигациям и ликвидности для институциональных и состоятельных клиентов. Для F/m сделка предоставляет доступ к более крупной инфраструктуре дистрибуции и управления инвестициями T. Rowe Price, одновременно позволяя специалисту сохранить свой бренд, лидерство и операционную модель. Стратегическая логика проста: T. Rowe Price получает более быстрый путь к масштабированию в ETF с фиксированным доходом, в то время как F/m получает ресурсы для более широкого распространения своих специализированных продуктов.

Поскольку внедрение ETF с фиксированным доходом продолжает расширяться, сделка подчеркивает, как признанные управляющие активами используют приобретения для расширения своих возможностей ETF. Фото: Шаттерсток