Ротация в обороне поднимает Доу еще один рекорд

Dow +594,83 на отметке 52900,07, Nasdaq -207,36 на отметке 25853,67, S&P +0,01 на отметке 7483,24. Основные индексы сегодня завершились разнонаправленно, поскольку еще один резкий откат акций полупроводниковых компаний и отдельных компаний с большой капитализацией замаскировал широкую силу в нескольких защитных секторах. Индекс S&P 500 закрылся без изменений, Nasdaq Composite (-0,8%) закрылся снижением, а DJIA (+1,1%) достиг рекордного максимума. Несмотря на скрытое расхождение, все три основных индекса остаются на уровне от 1,8% до 2,1% за неделю. Акции полупроводниковых компаний остаются под давлением вторую сессию подряд: индекс PHLX Semiconductor упал на 5,4%, поскольку недавняя динамика торгов продолжала ослабевать.

Слабость особенно заметна среди производителей памяти после того, как агентство Bloomberg сообщило, что Apple (AAPL 308,63, +14,25, +4,84%) лоббирует разрешение на покупку чипов памяти у китайской ChangXin Memory Technologies. Это развитие оказало давление на такие компании, как Sandisk (SNDK 1745.00, -287,22, -14,13%), и помогло оставить сектор информационных технологий (-1,5%) самым слабым ростом за день. Давление в других областях технологий мега-капитализации также было более избирательным, чем на недавних сессиях.

Meta Platforms (META 582,88, -30,03, -4,90%) отыграли часть вчерашнего резкого роста, в то время как Tesla (TSLA 392,82, -32,48, -7,64%) продлила внутридневной разворот, несмотря на сообщение о лучших, чем ожидалось, поставках во втором квартале ранее в ходе сессии. Эти шаги также отразились на секторах услуг связи (-0,7%) и потребительских услуг (-0,7%), единственных других секторах S&P 500, которые завершили торги на отрицательной территории. ETF Vanguard Mega Cap Growth закрылся на 1,0% ниже.

Однако компания Genuine Parts (GPC 132,57, +15,17, +12,92%) оказалась самым прибыльным компонентом S&P 500 после того, как агентство Bloomberg сообщило, что O'Reilly Auto (ORLY 90,25, -2,44, -2,63%) заинтересована в приобретении бизнеса компании по производству автомобильных запчастей. Отходя от технологий, лидеры решительно сместились в сторону более защищенных областей рынка. Секторы здравоохранения (+2,7%), потребительских товаров (+2,4%) и коммунальных услуг (+2,3%) закончили с наибольшим ростом, в то время как сектор материалов (+2,1%) также показал лучшие результаты.

Акции компаний здравоохранения продолжают набирать обороты, причем такие операторы больниц, как Universal Health (UHS 158,33, +7,75, +5,15%) и HCA (HCA 410,50, +17,26, +4,39%), входят в число лидеров сектора после того, как Центры Medicare и Medicaid Services предложили обновления, направленные на усиление целостности программы Medicare, борьбу с мошенничеством и расширение доступа к медицинскому обслуживанию на дому. Сегодняшнее руководство отличалось от недавних заседаний в одном примечательном отношении.

В то время как индекс S&P 500 Equal Weight Index (+0,8%) завершился с хорошим ростом, акции компаний с малой капитализацией не участвовали в ротации технологических компаний: Russell 2000 (-0,6%) и S&P Mid Cap 400 (-0,4%) закрылись снижением после того, как Russell достиг рекордных максимумов в начале этой недели. Сегодняшняя сессия подтвердила, что инвесторы продолжают агрессивно дифференцироваться под поверхностью, а не в целом сокращать риски, связанные с акциями.

В то время как акции полупроводниковых компаний оставались под давлением и оказывали давление на высокотехнологичные индексы, продолжающееся лидерство со стороны здравоохранения и нескольких других защитных групп помогло DJIA достичь еще одного рекордного максимума и сохранить недельный рост рынка в целом без изменений. Казначейские облигации США завершили укороченную из-за праздников неделю на смешанной, но в целом стабильной ноте, зафиксировав потери за неделю. Доходность 2-летних облигаций снизилась на два базисных пункта до 4,14% (+5 базисных пунктов на этой неделе), а доходность по 10-летним облигациям снизилась на один базисный пункт до 4,49% (+12 базисных пунктов на этой неделе).

Рынки облигаций и акций завтра будут закрыты, а полноценная сессия возобновится в понедельник. Рассел, 2000 г.: +20,7% с начала года. S&P Mid Cap 400: +15,1% с начала года. Индекс Nasdaq Composite: +11,2% с начала года. DJIA: +10,1% с начала года. S&P 500: +9,3% с начала года. Анализ сегодняшних данных: количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за июнь 57 тыс. (консенсус 110 тыс.); Индекс Prior был пересмотрен до 129 тыс. со 172 тыс., июньские показатели занятости в частном секторе в несельскохозяйственном секторе - 49 тыс. (консенсус - 88 тыс.); Приор был пересмотрен до 97 тыс.

со 120 тыс., уровень безработицы в июне 4,2% (консенсус 4,3%); Ранее — 4,3%, средний почасовой заработок в июне — 0,3% (консенсус 0,3%); Предыдущие 0,3%, июньская средняя рабочая неделя 34,3 (консенсус 34,3); Prior 34.3 Ключевой вывод из отчета для рынка, который любит видеть хорошее в плохом, заключается в том, что более мягкие показатели заработной платы и давление на реальные доходы должны смягчить опасения по поводу неизбежного повышения ставок. Еженедельные первоначальные претензии 215 тыс. (консенсус 220 тыс.); Приор был пересмотрен до 216 тыс. с 215 тыс., еженедельные продолжающиеся претензии 1,814 млн; Приор был пересмотрен до 1,812 млн с 1,821 млн.

Ключевой вывод из отчета заключается в том, что первоначальные заявки на пособие по безработице продолжают оставаться на низком уровне, что дает хороший сигнал о том, что рынок труда в целом остается на твердой почве. Майские производственные заказы -1,3% (консенсус 1,5%); Предыдущий показатель был пересмотрен с 4,8% до 5,3%.