GLD подскочил на 3%, поскольку Казначейство удвоило объемы долгосрочного выкупа

Золото, по данным SPDR Gold Shares (NASDAQ: GLD), выросло на 3% в среду после того, как Казначейство США неожиданно удвоило объем выкупа долгосрочных облигаций, что привело к резкому снижению доходности и доллара. Этот шаг был сделан на следующий день после того, как доходность 30-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с 2007 года, что ударило по чувствительным к процентным ставкам акциям технологических компаний, поскольку стоимость заимствований выросла. Среда принесла внезапный разворот. Казначейство заявило, что удвоит объем обратного выкупа ценных бумаг сроком от 10 до 30 лет для поддержки ликвидности с $2 млрд до как минимум $4 млрд за операцию.

Доходность 30-летних облигаций упала почти на 10 базисных пунктов, а доллар упал на 0,8%, что дало золоту двойной импульс за счет более низкой доходности и ослабления доллара США. Трейдер металлов Роберт Готлиб назвал это заявление «совершенно неожиданным» и «очень оптимистичным для золота». Небольшой обратный выкуп посылает большой сигнал. Дополнительные 2 миллиарда долларов за операцию — это ошибка округления на рынке казначейских облигаций стоимостью примерно 31 триллион долларов. Вместо этого трейдеры, похоже, оценивают сигнал: Казначейство Скотта Бессента готово опереться на беспорядочные движения долгосрочных доходностей.

Джозеф Пертелл, трейдер по ставкам в Neuberger Berman, задался вопросом, действительно ли дополнительные 2 миллиарда долларов за выкуп стоят изменения на девять базисных пунктов. Вместо этого, по его словам, рынок теперь видит «мягкую линию на песке» для доходности казначейских облигаций. Это объявление вышло за рамки обычного ежеквартального графика Казначейства, что усилило слухи о том, что чиновники напрямую отреагировали на разгром облигаций. Выбор времени показал, что им «не понравилось то, что происходило», заявил Wall Street Journal стратег Джон Бриггс.

Критика Йеллен со стороны Бессента возвращается В 2024 году Бессент обвинил тогдашнего министра финансов Джанет Йеллен в том, что она «взяла под контроль денежно-кредитную политику» посредством выпуска казначейских облигаций, утверждая, что изменения в структуре заимствований правительства «существенно облегчили финансовые условия». Решение в среду было иным, но иронию трудно было не заметить: Бессент предупредил, что управление долгом Казначейства может изменить финансовые условия. В среду его собственное казначейство подчеркнуло эту точку зрения. Трейдеры не заявляют о победе Рынки прогнозов предполагают, что распродажа облигаций, возможно, еще не закончилась.

Трейдеры Калши по-прежнему оценивают 53%-ную вероятность завершения 10-летнего периода в 2026 году на уровне 4,75% или выше и 34%-ную вероятность завершения года на уровне 5% или выше. Калши и имеют действующее соглашение о сотрудничестве в области данных. Шифф говорит: покупайте золото, продавайте биткойны Золотая ошибка Питер Шифф утверждал, что Казначейство соглашается на более высокую инфляцию, чтобы замедлить рост долгосрочных ставок, и этот компромисс, по его словам, привел к росту как драгоценных металлов, так и биткойнов. По его прогнозам, золото и серебро сохранят и продолжат рост, но «Биткойн – это продажа».

Призыв Шиффа сталкивается с немедленной проверкой: Биткойн (CRYPTO: BTC) в среду вырос более чем на 5% и приблизился к $68 100, опередив золото в тот же день. На данный момент золотые жуки и биткойн-быки торгуют одним и тем же сигналом Казначейства. Изображение: Shutterstock Читайте также: Конкурент Broadcom Marvell резко вырос после того, как Google заключил сделку по производству чипов для искусственного интеллекта и получил возможность купить долю на сумму 12,2 миллиарда долларов