Вот как включение SpaceX в Nasdaq-100 может повлиять на цены опционов

Быки из SpaceX оказались набожными, мало чем отличаясь от трейдеров Tesla, которые были до них. Ежедневные потоки опционов по-прежнему сильно бычьи, почти месяц после начала торгов и за день до ускоренного включения акций в Nasdaq 100, индекс, лежащий в основе фонда Invesco QQQ с капиталом примерно в 500 миллиардов долларов, в котором новый гигант Илона Маска будет иметь примерно 1% веса. К полудню понедельника было продано около полумиллиона опционов SpaceX, что немного ниже среднего показателя с момента создания, но все же достаточно, чтобы стать пятой по популярности акцией для торговли опционами. По данным ThinkOrSwim, было продано более 300 000 коллов по сравнению с менее чем 130 000 путами, причем почти в пять раз больше купленных коллов по сравнению с путами.

Tesla, еще одна компания Маска с оборотом в триллион долларов, неизменно входит в число самых активных акций для трейдеров опционов. Включение SpaceX в состав Nasdaq теоретически сделает высокотехнологичный индекс немного более волатильным в одночасье, учитывая резкие колебания SpaceX, но правила Nasdaq ограничивают вес акций с низким содержанием в обращении, поэтому влияние, вероятно, будет минимальным. От того, как SpaceX выпустит акции в период блокировки, как пассивные покупатели индексов справятся с их включением, а также общий спрос на опционы, будет зависеть, останется ли SpaceX таким же диким, каким оно было, когда оно вышло на рынок.

SpaceX торгуется с подразумеваемой волатильностью 92, что почти в 3,5 раза выше, чем у QQQ, который в настоящее время является самым волатильным по сравнению с S&P 500 за почти 20 лет. Возможно, это будет означать, что в долгосрочной перспективе волатильность SpaceX должна снизиться, поскольку долгосрочные инвесторы покупают и держат индексные фонды и их составляющие. Противоположность заключается в том, что держатели индексов могут использовать опционы SpaceX для хеджирования своего включения, что будет поддерживать повышенный спрос на опционы-путы. Волатильность акций SpaceX также делает продажи опционов привлекательными как источник дохода, что приведет к увеличению объема опционов.

Добавьте к этому тот факт, что высокая волатильность была ключевой характеристикой многих крупнейших победителей бычьего рынка, сохраняя высокий спрос на звонки, несмотря на высокие премии, и есть основания полагать, что волатильность SpaceX может сохраниться – даже если акции продолжат расти. Акции упали до уровня ниже $160 в понедельник после роста в четверг, но в прошлую среду они упали на 8%. Все 10 крупнейших опционных контрактов по объему в понедельник были коллами. Самым популярным был колл-колл с 450 страйками, срок действия которого истекает 17 июля, торговый контракт на 15 центов, которому к концу следующей недели требуется рост на 180%, чтобы выйти на уровень безубыточности.

Крупные трейдеры отдали предпочтение опциону колл со 180 страйками, срок действия которого истекает в пятницу. Получили конфиденциальную новость? Мы хотим услышать ваше мнение. Подпишитесь на бесплатные информационные бюллетени и получайте на свой почтовый ящик больше новостей CNBC. Получите это на свой почтовый ящик и дополнительную информацию о наших продуктах и ​​услугах. © 2026 ООО «Версант Медиа». Все права защищены. Медиакомпания Версант. Данные представляют собой моментальный снимок в реальном времени. *Данные задерживаются не менее чем на 15 минут. Новости мирового бизнеса и финансов, котировки акций, а также рыночные данные и анализ.