Target повысила прогноз после того, как результаты второго квартала превзошли прогнозы

Акции Target Corp. (NYSE: TGT) достигли нового 52-недельного максимума в среду после того, как ритейлер сообщил о результатах за второй квартал 2026 года, которые превзошли оценки Уолл-стрит и повысили прогноз на весь год. Чистые продажи выросли на 5,3% в годовом исчислении до $26,54 млрд, превысив оценку аналитиков в $26,14 млрд. Сопоставимые продажи выросли на 3,8%. Сопоставимый рост продаж отразил увеличение трафика на 3,6%. Сравнительные продажи в магазинах выросли на 2,7%, а сопоставимые цифровые продажи выросли на 8,7%. Продажи с доставкой в ​​тот же день выросли более чем на 25%. Компания Earnings And Margins Improve Target сообщила, что разводненная прибыль по GAAP составила $4,11 на акцию по сравнению с $2,05 годом ранее.

Скорректированная прибыль на акцию без учета льгот по возмещению тарифов составила $2,46 на акцию, превысив оценку аналитиков в $2,33. Результаты включали 994 миллиона долларов в виде льгот по возмещению тарифов до уплаты налогов. Возвраты увеличили чистую прибыль на 752 миллиона долларов и прибыль на 1,65 доллара на акцию. Операционная прибыль выросла до $2,56 млрд с $1,32 млрд. Операционная маржа выросла до 9,6% с 5,2%. Валовая прибыль увеличилась до 33,7% с 29%. Возврат тарифов обеспечил выгоду в размере 3,7 процентных пункта. Без учета возмещений валовая прибыль увеличилась примерно на 100 базисных пунктов в годовом исчислении.

Структура продаж, денежный поток и ликвидность Продажи товаров выросли на 5% до $25,95 млрд, а продажи нетоварных товаров подскочили на 20,1%. Продажи продуктов питания и напитков составили 5,99 миллиарда долларов. Товары первой необходимости для дома принесли 4,62 миллиарда долларов, одежда и аксессуары — 4,09 миллиарда долларов, а компания Hardlines, или Fun 101, — 3,89 миллиарда долларов. Капитальные затраты выросли на 27% до $1,4 млрд, в основном отражая инвестиции в реконструкцию магазинов и новые магазины. Завершающая 12-месячная доходность инвестированного капитала после уплаты налогов увеличилась до 15,4% с 14,3%. Возврат тарифов обеспечил выгоду в размере 2,4 процентных пункта. Операционный денежный поток за первые шесть месяцев составил $4,52 млрд.

Target завершила квартал с $5,41 млрд денежных средств и их эквивалентов и $14,22 млрд долгосрочного долга и других займов. Повышает прогноз на 2026 год. Target повысила прогноз роста чистых продаж на 2026 год примерно до 5% и ожидает, что операционная рентабельность составит около 6%. Прогноз маржи включает около 90 базисных пунктов выгоды от возмещения тарифов во втором квартале. Компания повысила прогноз продаж до $110,02 млрд со $108,97 млрд, превысив оценку аналитиков в $109,10 млрд. Target повысила прогноз по GAAP и скорректировала прогноз по прибыли на акцию до $9,90–10,90 с $7,50–8,50. Прогноз по GAAP выше оценки аналитиков в $8,39, а скорректированный прогноз EPS выше оценки в $8,50.

Обновленный диапазон включает около $1,65 на акцию в виде льгот по возмещению тарифов во втором квартале. Без учета этих возмещений средняя точка прогноза представляет собой увеличение на 75 центов по сравнению с предыдущим прогнозом. Прогноз исключает любые потенциальные будущие возвраты тарифов. Читайте также: Возврат Target реален, но ее акции, возможно, выросли слишком далеко: выводы конференц-связи аналитиков Во время телеконференции руководство заявило, что возмещение тарифов во втором квартале представляет собой значительное большинство возмещений IEEPA, поданных на сегодняшний день. Однако Target ожидает дополнительных возмещений.

Руководство заявило, что скорректированная прибыль на акцию без учета возмещения тарифов обеспечивает лучшую оценку базовой прибыли компании в будущем. Target также признала, что ее бизнес по производству товаров для дома и одежды остается ниже ожиданий. Руководство ожидает, что улучшения в этих категориях продолжатся до 2027 года и далее. Показатели детского базового бренда выросли на двузначные цифры, а подростковый бренд Art Class вырос на 50%. Магазины, предлагающие товары для дома с декоративными аксессуарами Target, также показали лучшие результаты. Высокомаржинальные растущие предприятия оставались сильными.

Валовые счета Roundel выросли почти на 20%, валовая стоимость товаров Target Marketplace выросла более чем на 40%, а доходы от членства в Target Circle 360 ​​выросли более чем на 40%. Target ожидает, что капитальные расходы за весь год составят около $5 млрд. Руководство также ожидает, что у компании будет возможность возобновить выкуп акций во втором полугодии с учетом показателей операционной деятельности, генерации денежных средств и кредитного рейтинга. TGT Price Action: Акции Target выросли на 5,47% до $160,82 на момент публикации в среду. По данным Pro, акции торгуются на новом 52-недельном максимуме. Изображение Кена Уолтера через Shutterstock