Прибыль Home Depot во втором квартале выросла за счет возмещения тарифов, говорят аналитики

Акции Home Depot Inc (NYSE: HD) выросли в среду после того, как компания сообщила об оптимистичных результатах второго квартала. Вот ключевые выводы аналитиков: Аналитик RBC Capital Markets Стивен Шемеш подтвердил рейтинг сектора Performance, одновременно снизив целевую цену с $343 до $342. Аналитик Guggenheim Securities Стивен Форбс подтвердил рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $425. Аналитик JPMorgan Кристофер Хорверс подтвердил рейтинг «Выше рынка» и целевую цену в $396. Аналитик KeyBanc Capital Markets Брэдли Томас сохранил рейтинг акций по весу сектора. Ознакомьтесь с рейтингами акций других аналитиков.

RBC Capital Markets: Общий объем продаж компании Home Depot вырос на 1,7%, «полностью» благодаря ускорению роста билетов до 2,8%, что было частично компенсировано снижением количества транзакций на 1,0%, говорится в заметке Шемеша. Хотя компания и добилась высоких результатов, результаты, вероятно, были бы разочаровывающими, если бы не инфляция лесоматериалов и возмещение тарифов, добавил он. По словам аналитика, валовая прибыль увеличилась за счет возмещения тарифов IEEPA на сумму 685 миллионов долларов, что немного компенсировалось более высокими транспортными расходами и приобретениями GMS и Mingledorff.

«Управление сообщило, что в этом квартале возникло несколько проблем с ценами (топливо и энергия + затраты на продукцию), превышающие первоначально запланированные при вступлении в 26 финансовый год», — написал он далее. Guggenheim Securities: Операционные результаты Home Depot в целом превзошли ожидания, что обусловлено широким охватом географических регионов и категорий продуктов, сообщает Forbes. Компания продемонстрировала рост выручки около 1,2%, в США - 1,3%, а скорректированный потенциал роста EBITDA - около 1,5%, добавил он.

«Важно отметить, что, хотя подтвержденный руководством прогноз на весь год теперь включает в себя выгоду от возмещения тарифов IEEPA, ожидается, что эти средства лишь частично компенсируют незапланированные затраты на топливо, энергию и другую продукцию», - написал аналитик. Это означает, что операционная модель Home Depot не будет предусматривать «каких-либо временных льгот по марже» в 2027 году, заявил он далее. JPMorgan: Home Depot сообщила о более высоких, чем ожидалось, продажах в одном и том же магазине, и, за исключением «погодного шума», тенденции были «относительно постоянными» на протяжении всего квартала, сказал Хорверс. Он отметил две причины полагать, что рост продаж компании может ускориться: Улучшение рынков жилья на восточном и западном побережьях.

Это является хорошим предзнаменованием для Home Depot, учитывая ее географическое присутствие и усилия по завоеванию доли с Pro и DIY. Компания «подготовит годовую прибыль, несмотря на штормовой ветер в 50-60 б.п.», в то время как SRS будет все больше способствовать росту прибыли во второй половине года. «Руководство на 26 финансовый год осталось неизменным, хотя теперь оно включает возмещение тарифов», - далее написал аналитик. KeyBanc Capital Markets: Хотя ситуация в отрасли по-прежнему остается сложной, показатели Home Depot последовательно улучшаются благодаря увеличению доли рынка и сильным результатам в Канаде, Мексике и SRS, сказал Томас.

Компания получила 730 миллионов долларов в виде возмещения тарифов, из которых 685 миллионов долларов пошли на себестоимость товаров, добавил он. «Эти возвраты тарифов помогли компенсировать незапланированное давление со стороны затрат на топливо, энергию и другие ресурсы», - написал аналитик. По его словам, без учета тарифных льгот валовая прибыль Home Depot сократилась бы на 117 базисных пунктов (б.п.) в годовом исчислении. Возврат тарифов теперь включен в подтвержденный прогноз прибыли компании на 2026 год и может стать «переизбытком маржи в 2027 году», заявил далее Томас. Динамика цен на акции HD: Акции Home Depot выросли на 1,69% до $342,83 в ходе предрыночных торгов в среду, согласно данным Pro.

Читайте также: Клиенты Home Depot совершают меньше поездок, но тратят больше