Фонд стратегических возможностей Гуггенхайма провалился из-за краткого отчета Медвежьей пещеры

Акции Фонда стратегических возможностей Гуггенхайма (NYSE: GOF) торгуются с понижением в четверг днем ​​после короткого отчета, опубликованного исследовательским изданием The Bear Cave. Вот что нужно знать инвесторам. Акции Guggenheim Strategic тестируют нижнюю границу. Что оказывает давление на GOF? «Волшебная денежная машина» разрушает «Медвежью пещеру» утверждает, что давняя дивидендная доходность GOF основана на модели выпуска, которая больше не является устойчивой. За последние восемь финансовых лет фонд распределил среди акционеров 1,74 миллиарда долларов, в то время как его портфель принес всего 564 миллиона долларов общей прибыли.

Чтобы покрыть дефицит, утверждает Bear Cave, GOF полагалось на выпуск новых обыкновенных акций на миллиарды долларов, торгуясь при этом с премией к стоимости своих чистых активов. Поскольку премия за акции сейчас снижается до дисконта, законодательные ограничения не позволяют GOF продавать новые акции для покрытия своих выплат. Гуггенхайм не сразу ответил на просьбу о комментариях. Предполагаемые неликвидные активы и риски распределения. В отчете также поднимается вопрос о качестве базового портфеля фонда, цитируя бывшего руководителя, который назвал эти активы неликвидными и трудно поддающимися корректировке во время оттока средств.

В отчете говорится, что примерно 15,5% чистых активов фонда находятся в ценных бумагах уровня 3, которые, по словам Bear Cave, основаны на ненаблюдаемых исходных данных и внутренних моделях оценки. Согласно анализу, регулярный чистый инвестиционный доход GOF обеспечивает ежемесячные выплаты в размере примерно шести центов на акцию, что значительно ниже его текущего распределения в 18,21 цента. Без свежего капитала от продажи акций менеджер может быть вынужден сократить дивиденды или попытаться продать активы. Акции GOF упали в четверг днем. Ценовое действие GOF: Акции Фонда стратегических возможностей Гуггенхайма упали на 5,65% до $9,52 на момент публикации в четверг.

По данным Pro, акции торгуются на новом 52-недельном минимуме, что является самым низким уровнем с 2009 года. Читайте также: Акции SpaceX падают из-за истечения срока второй блокировки Изображение: Shutterstock